Strategie E Volatilità Forex Opzioni

Forex Strategy angolo: Opzioni FX Risk Reversal trading di opzioni di strategia inversioni di rischio di mercato sono da tempo noti come un indicatore del sentimento dei mercati finanziari, e questo articolo mette in evidenza due strategie fondamentali nell'utilizzo di risk reversal Opzioni FX per scambiare le principali coppie di valute. Utilizzando il software di trading automatico è possibile visualizzare l'ipotetica prestazioni di tali sistemi e di fare previsioni lungimiranti sulle principali coppie di valute. FX Options rischio inversioni: cosa sono e come possiamo usare Nel nostro ultimo articolo Forex Strategy Corner. abbiamo discusso l'importanza delle aspettative di volatilità nei prezzi opzioni FX e come usarle nel valutare le condizioni di mercato. FX risk reversal Opzioni prendono analisi volatilità un ulteriore passo avanti e li usa non per prevedere le condizioni del mercato, ma come un indicatore del sentimento su una coppia di valute. Dato che la volatilità implicita è uno dei più importanti determinanti di un prezzo optionrsquos, lo usiamo come un proxy per la domanda di mercato per una opzione specifica. Quindi se confrontiamo implicita livelli di volatilità attraverso una serie di opzioni, possiamo ottenere un senso per il sentimento commerciante su una direzione per una coppia di valute. Risk reversal confrontare la volatilità paidcharged in out of the money chiama contro out of the money mette. Un aggressivo out of the money (OTM) opzione è spesso visto come un bethedge speculativa che la moneta si sposterà bruscamente in direzione del prezzo di esercizio. Il grafico qui sotto ldquoVolatility Smilerdquo trame volatilitymdashour proxy per le chiamate OTM demandmdashfor e put. Volatilità sorride più frequentemente mostrano che gli operatori sono disposti a pagare prezzi più elevati di volatilità implicita, come il prezzo di esercizio cresce in modo aggressivo out of the money. Siamo poi interessati alla forma relativa della curva del grafico qui sopra mostra che le opzioni commercianti stanno pagando un premio significativo della volatilità per OTM EURUSD mette contro le chiamate equivalenti. Possiamo confrontare mette equivalente OTM e chiamare con un solo numero: l'inversione del rischio. Rischio inversione volatilità implicita su OTM chiamata ndash Volatilità Implicita in OTM Put Utilizzando risk reversal per predire prezzo nel nostro Opzioni Previsione settimanale FX, usiamo risk reversal per valutare le tendenze e cambiamenti nelle tendenze per le principali coppie di valute. Eppure abbiamo trovato è un po 'più difficile da usare il numero assoluto di rischio di inversione nella creazione di strategie di set, come diverse dinamiche attraverso coppie di valute complica la standardizzazione delle regole di strategia. Come tale, abbiamo distillare l'inversione numero di rischi in un rotolamento di 90 giorni percentile. Questo ci dice come Opzioni FX rialzista o ribassista tradersrsquo sentimento è in relazione ai precedenti 90 giorni di negoziazione. Perché 90 giorni di negoziazione Uno studio del EURUSD ritiene che un tale periodo di tempo è stato particolarmente efficace nella raccolta cime notevoli e fondi per gran parte del 2009 e 2010. Il grafico sottostante mostra che l'EURUSD impostare diversi piani e fondi importanti quando il di 90 giorni FX Opzioni di inversione del rischio ha colpito 100 e 0 per cento, rispettivamente. Così lavoreremo questo concetto in due strategie distinte che storicamente hanno avuto una discreta quantità di successo in coppie di valute diverse. Utilizzando il software trading algoritmico, ci sarà il download dei dati Opzioni FX rischio Ripristini in file di foglio elettronico comuni basati su testo e importarli in software FXCMs Strategy Trader. Utilizzando tale software possiamo determinare la redditività storica e la vitalità teorica di entrambe le nostre strategie proposte. Opzioni Forex Risk Reversal Trading Range strategia di ingresso regola: Quando l'inversione di rischio colpisce il fondo 5 ° percentile negli ultimi 90 giorni, acquistare. Se colpisce i suoi primi 5 ° percentile, vendere. Stop Loss: Nessuno di default Take Profit. Nessuno dalla regola Exit default: chiudere la posizione long se il Risk Reversal colpisce i suoi 45 ° percentile o superiore. Coprire la posizione corta se l'inversione di rischio colpisce i suoi 55 ° percentile o inferiore. Risultati per strategia di trading di opzioni Forex Risk Reversal Intervallo Come mostra il grafico EURUSD suggerisce sopra, questa strategia ha storicamente svolto abbastanza bene nel EURUSD. Attraverso il lasso di tempo nella foto, gli estremi di inversione del rischio in entrambe le direzioni a condizione segnali precisi per l'inversione e grandi strumenti di temporizzazione. Ancora un avvertimento importante di questi risultati è che gli stessi principi non funzionano in tutte le coppie di valute. Questa strategia di trading gamma è esibito relativamente bene nel EURUSD, USDJPY, USDCHF e coppie nel corso degli ultimi anni di risultati ipotetici. Eppure la stessa strategia usata dalla coppia britannica PoundUS Dollaro ha visto perdite consistenti e grandi. La curva di equità ipotetica sopra sottolinea che la stessa strategia avrebbe fatto molto male negoziazione della coppia GBPUSD. Si può speculare sul motivo per cui questo può essere il caso, ma sembra piuttosto chiaro che avremmo avuto bisogno di un approccio diverso per la cattura di grandi oscillazioni in questa coppia di valute spesso volatile. La sua tendenza ad entrare tendenze prolungati è forse uno dei motivi per cui non è adatto a questo sistema in stile Tradingrdquo ldquoRange. Così ci ritroviamo a discutere la nostra strategia di trading secondo: Forex Options rischio inversioni Breakout Trading strategia di ingresso regola: Quando l'inversione di rischio colpisce il fondo 5 ° percentile o al di sotto come si riferisce a precedenti 90 giorni, andare a breve. Se colpisce i suoi top 5 ° percentile o superiore, andare a lungo. Stop Loss: Nessuno di default Take Profit. Nessuno dalla regola Exit default: chiudere la posizione long se il Risk Reversal colpisce i suoi 70 ° percentile o inferiore. Coprire la posizione corta se l'inversione del rischio colpisce i suoi 30 ° percentile o superiore. Risultati per Forex Opzioni Risk Reversal Breakout Trading strategia Dato che la sterlina inglese eseguita soprattutto male con il sistema di Trading Range, dovrebbe essere relativamente piccola sorpresa di vedere che si tratta di un outperformer con il dissimile strategia di trading breakout-stile. La curva di trading sopra appare francamente troppo bello per essere vero, come la strategia ha ipoteticamente goduto veramente impressionante di trading prestazioni sulla coppia GBPUSD. E anche se le prestazioni passato non è mai una garanzia di risultati futuri, gli utili consistenti suggeriscono che c'è di più per gli utili di una pura coincidenza. La strategia ha goduto tratti simili di sovraperformance con la coppia di valute DollarUS Dollaro australiano, ma senza curve azionari guardare abbastanza buono come il GBPUSD. La flessione improvvisa in termini di prestazioni in curva AUDUSD equità sottolinea che nulla funziona sempre tutto il tempo, e certamente queste strategie sono stati sviluppati con il senno di poi. Eppure le regole relativamente intuitive dietro le strategie dovrebbero contenere una parte di verità. Il tentativo di quantificare parametri di negoziazione esatti è sempre difficile, e sviluppando qualcosa che funziona bene come un sistema completamente automatizzato è lontano da un compito semplice. inversioni di rischio mostrano comunque qualche promessa utilizzando diversi stili di trading sulle principali coppie di valute, e questo suggerisce che possiamo usare come un altro indicatore che conferma in temporizzazione medio-lungo termine compravendite battente. Visualizza aggiornamenti su Opzioni FX rischio Ristorni e questi due stili di negoziazione ogni mercoledì su DailyFXrsquos sezione tecnica. rapporti passati e futuri verranno visualizzati in Opzioni ldquoForex settimanale Forecastrdquo. Visualizza precedenti articoli di questa serie: Clicca sul bottone in basso che dice ldquoPrevious Articoli da Forex Strategy Cornerrdquo. Scritto da David Rodriacuteguez, Strategist quantitativi per DailyFX Per essere aggiunto a questa e-mail lista di distribuzione authorrsquos, e-mail con oggetto drodriguezdailyfx ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX fornisce forex notizie e analisi tecnica sulle tendenze che influenzano la volatilità markets. Option valuta globale: strategie e volatilità Quando viene stabilita una posizione di opzione, sia di acquisto o di vendita rete, la dimensione della volatilità spesso viene trascurato da operatori inesperti, in gran parte a causa della mancanza di comprensione. Per gli operatori di ottenere una maniglia sul rapporto della volatilità per la maggior parte delle strategie di opzioni, prima è necessario spiegare il concetto noto come Vega. Come Delta. che misura la sensibilità di un'opzione alle variazioni del prezzo del sottostante, Vega è una misura di rischio della sensibilità di un prezzo dell'opzione alle variazioni di volatilità. Poiché entrambi possono essere lavorare contemporaneamente, i due possono avere un effetto combinato che funziona contatore a ciascun o di concerto. Pertanto, per comprendere appieno quello che si potrebbe ottenere in quando si stabilisce una posizione scelta, sia un delta e la valutazione Vega sono necessari. Qui Vega è esplorato, con l'importante ipotesi ceteris paribus (le altre cose rimanendo lo stesso) in tutto per la semplificazione. Vega e la Greci Vega, proprio come gli altri greci (Delta, Theta. Rho. Gamma) ci dice circa il rischio dal punto di vista della volatilità. I commercianti si riferiscono alle opzioni posizioni come sia lunga o corta volatilità volatilità (naturalmente è possibile essere la volatilità piatta pure). I termini lunghi e corti qui si riferiscono allo stesso modello di rapporto quando si parla di essere lungo o breve uno stock o di un'opzione. Cioè, se la volatilità si alza e si sono brevi volatilità, si verificheranno le perdite, ceteris paribus. e se la volatilità scende, si avrà plusvalenze latenti immediati. Allo stesso modo, se si è a lungo volatilità quando la volatilità implicita sorge, si verificherà utili non realizzati, mentre se cade, le perdite saranno il risultato (di nuovo, ceteris paribus). (Per ulteriori informazioni su questi fattori vedono, Conoscere I greci.) La volatilità si sta facendo strada attraverso ogni strategia. La volatilità implicita e la volatilità storica può girare significativamente e rapidamente, e possono muoversi al di sopra o al di sotto di un livello medio o normale, e poi alla fine tornare al media. Diamo alcuni esempi per rendere questo più concreto. A partire dalla semplice acquisto di call e put. la dimensione Vega può essere illuminato. Le figure 9 e 10 forniscono una sintesi del segno Vega (negativo per brevi volatilità e positivo per lungo volatilità) per tutte le opzioni le posizioni definitive e molte strategie complesse. Figura 9: opzioni definitive posizioni, segni Vega e profitti e perdite (ceteris paribus). La lunga chiamata e il lungo put avere positivo Vega (sono lunghi volatilità) e la breve chiamata e posizioni corte put avere un Vega negativo (sono brevi volatilità). Per capire perché questo è, ricordare che la volatilità è un ingresso nel modello di pricing - maggiore è la volatilità, maggiore è il prezzo perché la probabilità dello stock in movimento distanze maggiori nella vita dell'opzione aumenta e con essa la probabilità di successo per Il compratore. Ciò si traduce in prezzi delle opzioni guadagnando in termini di valore per incorporare il nuovo rischio-rendimento. Pensate al venditore dell'opzione - lui o lei vorrebbe far pagare di più se i venditori rischio aumenta con l'aumento della volatilità (probabilità di grandi movimenti di prezzo in futuro). Pertanto, se la volatilità diminuisce, i prezzi dovrebbero essere più bassi. Quando si possiede una chiamata o un put (cioè è stato acquistato l'opzione) e cali di volatilità, il prezzo dell'opzione diminuirà. Questo non è chiaramente vantaggioso e, come si vede in figura 9, si traduce in una perdita per chiamate lunghe e put. D'altra parte, a breve chiamata e brevi commercianti put sarebbe sperimentare un guadagno dal calo della volatilità. Volatilità avrà un impatto immediato, e la dimensione del calo prezzo o guadagni dipenderà dalla dimensione del Vega. Finora abbiamo parlato solo del segno (positivo o negativo), ma la grandezza di Vega sarà determinare la quantità di guadagno e perdita. Che cosa determina la dimensione di Vega su un breve e lungo call o put La risposta più semplice è la dimensione del premio sull'opzione: Più alto è il prezzo, maggiore è la Vega. Questo significa che, come si va più lontano nel tempo (immaginate opzioni LEAPS), i valori di Vega può diventare molto grande e rappresentare un rischio significativo o ricompensa dovrebbe volatilità fare un cambiamento. Ad esempio, se si acquista una call option LEAPS su uno stock che stava facendo un fondo del mercato e il rimbalzo prezzo desiderato avviene, i livelli di volatilità in genere netto calo (vedi figura 11 di questo rapporto su SampP 500 indice azionario, che riflette la stessa cosa per molti stock di grandi cap), e con esso il premio di opzione. Figura 10: opzioni complesse posizioni, segni Vega e profitti e perdite (ceteris paribus). Figura 11 presenta barre di prezzo settimanali per la SampP 500 accanto a livelli di volatilità implicita e storica. Qui è possibile vedere come il prezzo e la volatilità in relazione tra loro. Tipico della maggior parte degli stock cap grandi che imitano il mercato, quando il calo dei prezzi, aumenti di volatilità e viceversa. Questo rapporto è importante per integrare nella strategia di analisi dati i rapporti evidenziate nella Figura 9 e Figura 10. Per esempio, nella parte inferiore di un selloff. non si vuole essere stabilire un lungo strangolamento. backspread o altro commerciale positivo Vega, perché un rimbalzo del mercato sarà un problema derivante dal collasso volatilità. Generato da OptionsVue 5 Opzioni software di analisi. Figura 11: SampP 500 prezzo settimanale e grafici di volatilità. Le barre gialle evidenziare le aree di caduta dei prezzi e l'aumento implicita e storica. Blu barre colorate evidenziano aree di aumento dei prezzi e calo della volatilità implicita. Conclusione Questo segmento descrive i parametri essenziali di rischio di volatilità nelle strategie scelta popolare e spiega il motivo per cui applicare la giusta strategia in termini di Vega è importante per molti stock di grandi cap. Mentre ci sono eccezioni al rapporto prezzo-volatilità evidente in indici di borsa come la SampP 500 e molti dei titoli che compongono tale indice, si tratta di una solida base per iniziare ad esplorare altri tipi di relazioni, un argomento di cui torneremo a un segmento più tardi. Opzione Volatilità: distorce verticale e orizzontale distorce